Millennium Challenges and Merging in the Kuwaiti Banking Sector

يواجه قطاع الخدمات المالية والمصرفية في دولة الكويت عدداً من المعوقات المتمثلة في الحماية الحكومية، وهيكل الملكية، والإعانات التي تقدمها الدولة ووجود أسواق صغيرة متكاملة، والتي تمثل عائقاً يواجه المؤسسات المالية ويمنعها من تحقيق الكفاءة والقدرة التنافسية المطلوبة لتستطيع الوقوف في وجه تحديات المنافسة الخارجية والتحرر المالي الملازم لاتفاقيات الجاتس (GATS). ولدمج البنوك فوائد عامة مثل الزيادة في الكفاءة والقيمة السهمية، تنويع الإنتاج المصرفي والتخفيف من تقلبات الأرباح. وتشير الدراسة إلى أن دمج البنوك والمؤسسات المالية المشابهة يتصاحب مع القدرة على التوسع والمشاركة في الصرافة الشاملة. ويمكن تلخيص أهداف الدراسة في: - إبراز جدوى سياسة الدمج في القطاع المصرفي الكويتي آخذين بعين الاعتبار التغيرات المستقبلية. - إعطاء خطة تشغيلية فاعلة لآلية دمج البنوك. - دراسة التوافقات المحتملة للبنوك الكويتية.

The Kuwaiti banking sector’s current financial position is not sufficiently competitive to withstand potentially competitive foreign entrants. This is important considering that financial services compose a significant portion of Kuwait’s GDP. Therefore, a more efficient banking sector will contribute more significantly to the development of the Kuwaiti economy. It is widely agreed in the literature and from experience that the Kuwaiti banking sector’s inefficiency is one of the root causes of its inadequate competitiveness. Merging of the Kuwaiti banking sector with other regional or extra-regional banks is considered feasible to improve the competitiveness of the banking sector in Kuwait. Merging, the process whereby two or more organizations are combined and then operate as a holistic entity is a controversial issue, especially when it is implemented in the financial sector. On a very basic level, valuation of assets is a preliminary hurdle that banks and other financial entities must overcome. The intrinsic benefits of merging are numerous; they range from economies of scale, technological improvements, the development of a comparative or a relative advantage, to all-round efficiency. This will eventually translate into higher quality services and lower costs to consumers. The primary argument by industry practitioners for consolidation is cost reduction, enhanced operational efficiency and increased shareholder wealth (profit maximization and cost minimization). Liberalization is one of the quickest ways to develop a sector without public expenditure. This project aims to study the dynamics of merging if this route is chosen by the government and to investigate the possible bank matches and the benefits and costs that will arise from this policy.